Элизабет Седерстрем родилась в Стокгольме в 1927 году в семье музыкантов. Ее мать - российская певец и пианистка Анна Паласова - уехала из России затем революции 1917 года. Седерстрем начала ходить на оперной сцене в 1947 году и с 1949 года стала петь в Шведской королевской опере, гастролируя в крупнейших оперных театрах мира.
кроме выдающихся вокальных данных, Седерстрем высоко ценили за ее актерский талант; считается, что лучше только Седерстрем удавались партии в операх Яначека и Чайковского. исключая того, певец известна исполнением Сергея Рахманинова - в 1970-х годах она записала три диска романсов этого композитора скопом с Владимиром Ашкенази.
потом ухода со сцены Седерстрем часто входила в число жюри различных музыкальных фестивалей, в том числе, как пишет The Daily Telegraph, фестиваля "Певец мира" 1989 года. успех на том фестивале принесла всемирную славный российскому баритону Дмитрию Хворостовскому.
Последнее выступление Седерстрем состоялось в 1999 году, после изрядно лет затем того как певец прекратила петь на профессиональной сцене. По просьбе Метрополитен зрелище Седерстрем исполнила партию графини в "Пиковой даме".
